近日，农银投资与一说念18个试点城市达成AIC股权投资试点基金合营意向，并签署了18份策略合营条约，在多地兑现同行首单签约。至此，五大行AIC（工商银行、农业银行、中国银行、成立银行、交通银行）均已在试点城市不竭落地股权投资业务。其中，个别银行披露签约意向合营限制近千亿元。

　　这记号着，以化解金融风险推动商场化债转股为磋议而生的银行系AIC将行动耐烦老本，加快布局在科技立异和先进制造畛域的股权投资，以相沿国度经济发展和科技立异。据兴业照拂测算，扩大试点范围后，5家国有大型银行旗下金融AIC不错试点开展的不以债转股为磋议的股权投资限制将加多352.19亿元。

　　18试点均落地合营意向

　　农业银行日前发布音尘称，农银投资与上海国有老本投资有限公司、农行上海分行等各方签署包括股权投资在内的策略合营条约，揣测打算在上海竖立股权投资试点基金，重心投向半导体等产业。这也意味着农银投资与一说念18个试点城市均达成了AIC股权投资试点基金合营意向，签署了18份策略合营条约，在多地兑现同行首单签约。

　　此前，国度金融监督惩处总局印发《对于作念好金融钞票投资公司股权投资扩大试点工作的见知》，将AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、青岛、深圳、苏州等18个城市，同期放宽股权投资金额和比例限制。随后，多家银行示意加大股权投资试点工作相沿，北京、深圳、广州“首单”均落地。深圳两只基金不竭落地，总限制超百亿元；广州首只金融AIC股权投资基金也于近日落地，限制100亿元。工银投资也与一说念18个试点城市达成合营意向，并在其中12个城市就合营竖立股权投资试点基金事项与当地投资机构签署策略合营条约，签约意向合营限制近千亿元。多家银行示意，在信息通讯、先进制造畛域打造专科投资团队，聚焦专科赛说念开展投资。

　　这次为了进一步荧惑国有银行行动始终老本相沿科创企业，扩大股权投资试点在政策上进行了一些调养，包括相宜放宽股权投资金额和比例限制，将金融钞票投资公司表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总钞票的比例由底本的4%教化到10%，投资单只私募股权投资基金的金额占该基金刊行限制的比例由底本的20%教化到30%。

　　据兴业照拂测算，放弃2024年6月末，5家国有大型银行旗下的金融AIC总钞票限制为5869.9亿元。在扩大试点范围后，5家国有大型银行旗下金融AIC不错试点开展的不以债转股为磋议的股权投资限制将加多352.19亿元。

　　从债转股到科创金融新力量

　　银行系AIC出身的配景是2016年的商场化债转股，其时我国多数企业的杠杆率不断教化，部分企业债务工作千里重，靠近策划危急。为了化解金融风险，国务院发布《对于积极适当裁减企业杠杆率的意见》和《对于商场化银行债权转股权的指点意见》。2017年8月7日，监管发布《买卖银行新设债转股实行机构惩处倡导》，金融AIC应时而生。和此前四大AMC格式不同，银行系AIC愈加隆起商场化和法治化，监管配套政策完备。在其时，AIC债转股业务占主营业务收入的50%以上。放弃2023年末，5家金融AIC共计净利润181.65亿元，而2018年末仅为11.47亿元，增长了近15倍。

　　2021年12月，监管印发《对于银行业保障业相沿高水平科技自立自立的指点意见》，建议荧惑金融钞票投资公司在业务范围内，在上海照章依规试点开展不以债转股为磋议的科技企业股权投资业务。2024年6月发布的《促进创业投资高质料发展的多少政策行径》（创投“十七条”）明确“扩大金融钞票投资公司平直股权投资试点范围”，意味着银行系AIC在股权投资畛域“目无全牛”。

　　这亦然我国发展科创金融的伏击举措。一位银行系AIC东说念主士对第一财经记者示意，银行系AIC参与股权投资最大的上风在于其依托国有大行的丰足资金实力和踏实性，同期客户资源丰富、家具体系完善，兼具严格的风险惩处和遏抑。在他看来，银行系AIC进行股权投资有商场环境的变化、政策推动的原因，同期也有银行业务发展本身需求的推动。

　　科技立异的概略情味大、风险高、陈述周期长，且科创企业以中小民营企业为主，尤其需要“耐烦老本”来相沿。联系词，在我国金融商场，买卖银行主导的贷款为主的盘曲融资是我国金融业的主要格式，在风险偏好、融资成本等方面与科创企业的践诺资金需求不匹配。连年来，买卖银行在服务科创金融的格式方面主动立异。比如，激动投贷联动，叨唠传统信贷格式，探索银行+投行、股权+债权、孵化+产业的服务格式等。

　　招联首席照拂员、复旦大学金融照拂院兼职照拂员董希淼对第一财经记者示意，银行系AIC参与股权投资尽头于银行里面的投贷联动，协同效果高，风险偏好容易妥洽；通过里面投贷联动，投早、投小、投始终、投硬科技，始终看将有用改善客户结构和业务结构，取得更多元的收入，减缓净息差收窄的压力。